2021全年 IB (Interactive Brokers) 投資組合成績與檢討，回報+8%

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用了IB (Interactive Broker) 投資債券和股票組合4年半。2021時間加權回報(Time Weighted Rate of Return) 是+8.46%。本文章會細看投資組合2021年的成績及一些檢討。





過去5年回報

2017 +21.44%

2018 -20.21%

2019 +38.11%

2020 -41.67%

2021 +8.46%

2021年成績





債券

債券成績如下圖。本年債券回報是$18,440，當中利息收入$18,904，債券價值的下跌$396，佣金花了$68。





詳總資料如下：



表現最佳債券，回報如下：

CXW 4 5/8 05/01/23 $4,372

CXW 5 10/15/22 $6,146

表現最差債券，回報如下：

UFS 6 3/4 02/15/44 -$1,152


股票


股票成績如下圖。本年股票回報是$66,343，當中股息收入$40,821，股票價值的升了$26,837，佣金花了$1,315。







詳總資料如下：



表現最佳股票，回報如下：

中國水務(855) $68,190

美國房地產ETF(VNQ) $35,238

美國全市場ETF(VTI) $24,231

表現最差股票，回報如下：

中國燃氣(384) -$47,770

盈富基金(2800) -$22,283

碧桂園(2007) -$12,973


期權


期權成績如下圖。期權總回報是$3,118，其中2月以$67.5賣出了1手銀河娛樂(27)。如以當月收市價計，虧損了$6,550。7月和8月，以$28接了共8手盈富基金(2800)，如以當月收市價計，虧損了共$6,860。即實質期權回報是-$10,292。






成績總結


2021年總回報是$81,383，利息支出$9,213。



檢討

不要估市，按比例配置


筆者開始做被動投資時，也持著主動投資的心態。下圖是2020-2021入市時做的筆記。



在月尾，領取工資後，便會存入資金，定期每月1號才進場。在2020年12月，SPY價錢是$365，比過去一年的中位數高11%。當時筆者「嫌貴」，沒有買入，反而買入了TLT。一年後再看，這是一個差勁的操作，因為SPY升27.04%，而TLT跌了6.05%。

其實做被動投資時，只要每月按比例，大約平衡一下就可以。52周低位買入，要勇氣；52周高位買入，更要勇氣。具體方法和工具，可以參考之前的文章。


環球分散，股債分散


筆者自知不是人才， 典型散戶操盤方法，止賺不止蝕。過往經驗，睇年報也不一定能贏錢。不如簡單地，選一個合適的配置，買入指數基金，複製市場回報。有什麼配置可以選擇？可參考連結或之前的文章。

筆者自己使用大衛史雲生的Yale Endowment Portfolio。把TIP換為SCHP，因為同樣是跟蹤Bloomberg US Treasury Inflation Protected Notes (TIPS)，但SCHP的開支比率較低。另外，同樣因為低開支比率的關係，把EEM換為VWO。


總結


2021年，首次實習被動投資，以月供方式投資，一個月只操作一次。幸運地，因為美股是升市，所以感覺良好。不知2022年會不會迎來一年的跌市，如果是，又會是另一番體驗。

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參考資料：


2020全年 IB (Interactive Brokers) 股票債券組合成績與檢討，回報-41%

https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/01/2020-ib-interactive-brokers-41.html

如何再平衡投資組合？(月供ETF)

https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/10/etf.html

一個分散風險的投資組合 - 大衛史雲生 (David Swensen)

https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/02/blog-post.html

著名的資產配置組合比較

http://www.lazyportfolioetf.com/


留言

  1. Jacky2022年1月5日 下午5:56

    見你2017-2020年的回報百份比與我2018-2021年的回報極相似, 想問怎樣去面對2020年的40%損失 ?重新再組合定係鬥長命hold? 心態上怎樣渡過?

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    1. 保羅投資2022年1月6日 上午11:33

      我自己選擇命長，因為一下子賣清，心裡不爽。
      但較正確的做法應是一下子賣晒佢，再即時買入ETF。
      下面是《投資金律》第14章，作者的建議。
      "如果你屬於第二種類型，那麼要處理的狀況就變得相對簡單。如果你的股票或債券無須負擔太沉重的資本利得的話，你唯一要做的事就是在同一天內將這些資產全部賣掉，如果可能的話，全數買進股票指數基金與債券基金／國庫證券。如果你想要運用指數股票式基金的話，那麼從現有的股票帳戶裡就可順利完成，如果手續費不是太沉重的話。"
      你可以參考Martis個Blog，佢去年就一下子賣清，並轉做ETF。回報不錯。
      https://martisfi.blogspot.com/
      多多指教。

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  2. 無忌2022年1月6日 下午2:58

    祝保羅兄早日可以找到自己的投資方向。

    期權我會把接貨的股票一并算入盈虧，有些人是分開計，其實是大錯得錯。以 SP 計，一定是賺的，還以為自己賺好多，就忽略咗接貨正股可能輸鑊金。怎樣 handle 接貨的正股，才是 SP 可以長期賺錢的關鍵。重點是接到的貨要在平手或損失最低的時候盡快賣走，不要有僥倖的心。

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    1. 保羅投資2022年1月6日 下午3:10

      謝謝無忌兄，
      你說的也對，SP是贏多輸少的遊戲，如果把輸那次的金額最少化。長時間來說，贏的機會是高的。

      刪除
  3. DuncanHK2022年1月7日 晚上10:07

    Dear Paul,
    Thanks for your sharing. Your sharing and personal reflections are really genuine and I truly appreciate.

    Btw, how do you use IB to check annual summary report?

    Thanks.

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    1. 保羅投資2022年1月7日 晚上10:47

      Thanks Duncan. You could try Report -> Activity -> Annual.

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    2. DuncanHK2022年1月10日 晚上10:08

      Thank you Paul. I found this Annual Report from IB.

      I am bad in understanding the "Net Asset Value" table, For example, it mentions my:

      Bond's Interest Accruals is $6,200
      Dividend Accurals is $11,000

      But in the Right Hand Side (not shown in your chart, maybe you cut out), it shows my Dividends are 116,000
      Change in Dividend Accurals is 6000
      Interest is 4000

      I just cannot understand the relationship of these figures and most importantly,

      what is my "passive income" in 2021?
      Should it be 17200 or 116200 (make more sense)?


      ====
      Hope you could give me some hints and I really appreciate that

      刪除
    3. 保羅投資2022年1月11日 下午4:52

      我睇番我D數字也有些出入，我想拿Dividends會是最正確。

      刪除
  4. 學做富爸爸2022年1月14日 下午5:21

    保羅兄,你最後月供果part 我都有同感, 上年後段時間覺得貴, 個月供目標就開始走樣.

    "52周低位買入，要勇氣；52周高位買入，更要勇氣。" 的確真切體會.

    thanks for sharing.

    回覆刪除
  5. Dave2022年1月22日 凌晨1:20

    hello this is interesting I am also a 70後Programmer. Why are you not investing in nasdaq stocks (either individual or nasdaq ETF)?

    I have found also monthly buying is a very good strategy - I used to try timing it but due to work when I am not busy stock price is high and when price is low I am busy and ended up not investing and missed lots of opportunities

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    1. 保羅投資2022年1月24日 下午1:17

      月供對Programmer來說是很好的策略，因為我們專業不是看財務報表。
      對於科技股，由於曾經歷2000 Dotcom Bubble，我自己有點戒心。加上我現在學的那一門派不支持投資科技股。這一派認為好公司是爛股票，爛公司是好股票。詳情可以參考下面幾條片。

      https://www.youtube.com/watch?v=UZnVt_CvL3k
      https://www.youtube.com/watch?v=TLNYf1udmSE
      https://www.youtube.com/watch?v=lqgYbRjdGl0
      https://www.youtube.com/watch?v=gteXV-s6aD8

      多多指教。


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