Portfolio Visualizer是一個可以做投資組合回測的工具，不少Blog友如山叔叔和Kano也有介紹和使用。本文會介紹和示範，兩個筆者常用的功能，分別是Backtest Portfolio和Portfolio Optimization。通過回測，或者可以幫助讀者解決資產配置上的一些迷思。 Portfolio Visualizer Portfolio Visualizer是一個收費的工具，但大部份功能是免費。本文介紹的Backtest Portfolio和Portfolio Optimization都是免費使用的，但要先用電郵註冊。 Backtest Portfolio 通過回測，我們可以測試到不同投資組合的表現。 使用方法： 1 — 選取Backtest Portfolio。 2 — 輸入資料下： Time Period: Month-to-Month Rebalance: Rebalance Monthly Asset 1: SPY Asset 2: BND Portfolio #1: 100%, 0% Portfolio #2: 80%, 20% 3- 按Analyze Portfolios 4- 查看結果 結果： SPY — 是追踪標普500的ETF BND — Vanguard出的美國國債＋美國公司債的ETF 複合增長率計(CAGR) 複合增長率計可以看成每年回報。上圖藍色線是Portfolio 1 (100%股票)，紅色線是Portfolio 2 (80%股票，20%債券)。由2007年5月到2020年7月，同是$10,000的資本，Portfolio 1的總回報是288%，而Portfolio的總回報是269%。以複合增長率計，Portfolio 1 是8.34%而Portfolio 2是7.78%。 標準差(Stdev) 標準差是用來衡量投資組合的風險，標準差越大，波幅越大，風險越高。Portfolio 1的標準差是15.48%，而Portfolio 2的標準差是12.44%。Portfolio 2風險較低。 夏普比率(Sharpe Ratio) 夏普比率的算式是複合增長率計除以標準差。可以算是投資組合的性價比，以冒1個單位的風險來計，回報是多少。Portfolio 1的夏普比率0