港股/美股ETF — 10年回報比較
筆者最近多看一些彼得林區(Peter Lynch)的資料,越看越不對勁。像他那樣深入研究不同公司是很花時間的。筆者自知不能做到,而且資金有限,如沒有足夠分散的投資,最後,自己很可能成為基金經理的點心。 退一步想,為什麼不買ETF呢? 本文會先說筆者打算買ETF的原因,之後會比較港股和美股ETF,在過去3年和10年的表現。 買ETF的原因 1 由專家選股 指數會由專家定期檢視,把回報差的股票淘汰換入回報高的。如去年恒生指數就淘汰了東亞銀行(23)和招商局港口(144),換入了申洲國際(2313)和中國生物製藥(1177)。 2 分散投資 像筆者資金有限,如果不幸買入匯豐銀行(5),回報可能會比較差。但如果買入的是盈富基金(2800),雖然盈富基金(2800)持有大量匯豐銀行(5),但它也同時持有騰訊(700),騰訊(700)的盈利可以彌補部份匯豐銀行(5)的損失。這是分散投資的好處。之前看過一條影片,Ray Dalio解釋分散投資帶來的回報,可參考連結。 3 方便資產配置 筆者最近以恒生指數,作為資產配置的指標。大概如下: 當恆指8倍PE時,股票現金比例為100:0。 當恆指10倍PE時,股票現金比例為75:25。 當恆指13倍PE時,股票現金比例為50:50。 當恆指17倍PE時,股票現金比例為25:75。 當恆指22倍PE時,股票現金比例為0:100。 現時恒指10.3倍PE,如果筆者打算在10倍PE,即24000點時,買入2手盈富基金(2800),現在可以預先以$24元,Short Put 2手盈富基金(2800)6月或7月到期的期權。如果6月或7月結算時到價,即盈富基金(2800)低於$24元,筆者便能買入並持有,完成資產配置。如果到時候不到價,期權金袋袋平安,然後再Short Put 8月或9月的期權,直到完成資產配置為止。與此同時,也可以以$27元,Short Call盈富基金(2800),為減持做準備。 港股和美股ETF過去3年和10年的表現 港股和美股ETF過去10年的表現 筆者對於美股ETF是新手,目前並沒有持有任何美股ETF。下面的選股,是參考一位台灣作者市場先生的文章而選出來的