2022全年 IB (Interactive Brokers) 投資組合成績與檢討,回報-22%


用了IB (Interactive Broker) 投資債券和股票組合5年半。2022時間加權回報(Time Weighted Rate of Return) 是-22.32%。本文章會細看投資組合2022年的成績及一些檢討。




過去6年回報

2017 +21.44%

2018 -20.21%

2019 +38.11%

2020 -41.67%

2021 +8.46%

2022 -22.32%

2022年成績摘要




債券

債券成績如下圖。本年債券回報是-$37,067,當中利息收入$16,602,債券價值的下跌$53,325,佣金花了$344。



詳總資料如下:



表現最佳債券,回報如下:

CXW 4 5/8 05/01/23 $890

DELL 6.02 06/15/26 $317

表現最差債券,回報如下:

BBBY 5.165 08/01/44 -$19,992

UFS 6 3/4 02/15/44 -$7,860


股票

股票成績如下圖。本年股票回報是-$321,628,當中股息收入$62,245,股票價值下跌了$382,846,佣金花了$1,027。





詳總資料如下:

表現最佳股票,回報如下:

中國海外(688) $14,850

朗廷(1270) $7,128

希慎興業(14) $5,280

表現最差股票,回報如下:

美國房地產ETF(VNQ) -$68,958

美國全市場ETF(VTI) -$66,398

美國長年期國債(TLT) -$54,344


成績總結

2022年總回報是-$376,597,利息支出$18,821。




檢討

被動投資者的心態

今年的負回報,佔最大比率的是VNQ、VTI和TLT。作為被動投資者,要明白跌市是遊戲的一部份。VNQ和VTI,因為通脹的關係,長遠是會上升的,只要繼續持有便可以。

TLT與股市的負關係

之前一直以為在股市大跌時,TLT會對組合有保護作用。但這次由於加息的跌市,TLT跌幅比股市更利害。因此,筆者認為TLT並非一隻值得長期持有的ETF。具體原因可參考之前文章。

BBBY有可能的違約

BBBY是筆者2017年,第一次買債券時買入的債券。當時選債的首要條件是高息,其次是高評級,沒有考慮年期和行業。印象中當時評級是Investment Grade(BAA2或BAA3),但想不到5年後的今天,竟然有可能違約,評級跌至LGD5。如果真是要買公司直債,建議不要貪高息,也不要只看評級。要注意行業和前景,買年期較短的債券會比較安全,也要盡量分散投資。

失手的空手套白狼

筆者2月時運用槓桿,在8倍PE時買入2800盈富基金,買入價是$22.6。心想在10倍PE時約$27時賣出,那便可有20%的回報。可惜直到今天,2800還未上到筆者的目標價,而筆者卻要為這筆貸款每天繳付利息,年利率約6%。詳情可參考之前文章。

總結

2022年迎來一年的跌市,作為被動投資者,要明白跌市是遊戲的一部份。對剛建倉的被動投資者,跌市更是一件好事,因為以同樣的金額,可以買入更大量的股票。要知道股市長遠是上升的,只要不被市場情緒影響,在低位時賣出股票,投資者便可安然地渡過股市的低潮。


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參考資料:

TLT/VGLT是否值得投資?

https://paulinvesthk.blogspot.com/2022/05/tltvglt.html

失手的空手套白狼

https://paulinvesthk.blogspot.com/2022/11/bogleheadspe-ratio.html



留言

  1. 2023年祝師兄投資順利!

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  2. 被動投資買index fund 遇上逆風時真的要有信念才可以堅持下去, 祝新一年一切順利.
    另, 保羅兄是否把所有投資都轉到了IB 方便管理?

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    1. 謝謝留言,是現在主力是IB,匯率較佳和Report優美。新年快樂!

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