4%退休法則(優化版)

- 11月 13, 2021

這是4%退休法則的具體操作。在退休首年先拿4%資金，在第二年及往後，按通脹，提升拿出來的資金。有學者回測過(Trinity study)，跟據這樣的操作，持續30年提款，成功率95%。本文說明當中盲點及如何把這個法則優化。

4%退休法則例子

下面是一個4%退休法則的例子。

例子：小明今年65歲退休，有$1,500萬資金，把組合轉為50%股票和50%債券。第一年可拿取$60萬，即每月可花$5萬。以2%通脹計算，第二年可以拿$61.2萬，即每月可花$5.1萬。30年後，即94歲時，在2050年時，小明可以拿取$106.5萬，即每月可花$8.8萬。

4%退休法則的盲點

Youtuber Ben Felix在影片(How to Retire Early)中指出，4%退休法則有兩個問題。其一是地區問題，提出4%退休法則的學者，用的是1900-2019年的數據，4%退休法則的成功，只限於美國或加拿大的市場，如果以全球市場計算，提取率要轉換為3.5%，才能維持30年。其二是預期股市回報，片中提到目前的預期回報是3.36%(扣除通脹後)，而1900-2019年的平均回報是6.5%(扣除通脹後)，這也有可能影響成功率。

4%退休法則(優化版)

在影片中，Ben提了一個Vanguard的Dynamic Spending解決方案，例子如下。第一年先拿4%，第二年，以組合的4%計算，但設有上下限。上限是去年提款的5%，下限是去年提款的-2.5%。如下圖，Year 2組合的4%是$42,400，則提款金額是上限$42,000。假如第一年回報是-10%，即Year 2組合的4%是低於下限，則提款金額就是下限$39,000。

與4%退休法則比較，這方法的好處是，市況好時可拿多些錢，市況差時拿少些錢，而且成功率也較高。