這是4%退休法則的具體操作。在退休首年先拿4%資金，在第二年及往後，按通脹，提升拿出來的資金。有學者回測過(Trinity study)，跟據這樣的操作，持續30年提款，成功率95%。本文說明當中盲點及如何把這個法則優化。 4%退休法則例子 下面是一個4%退休法則的例子。 例子：小明今年65歲退休，有$1,500萬資金，把組合轉為50%股票和50%債券。第一年可拿取$60萬，即每月可花$5萬。以2%通脹計算，第二年可以拿$61.2萬，即每月可花$5.1萬。30年後，即94歲時，在2050年時，小明可以拿取$106.5萬，即每月可花$8.8萬。 4%退休法則的盲點 Youtuber Ben Felix在影片(How to Retire Early)中指出，4%退休法則有兩個問題。其一是地區問題，提出4%退休法則的學者，用的是1900-2019年的數據，4%退休法則的成功，只限於美國或加拿大的市場，如果以全球市場計算，提取率要轉換為3.5%，才能維持30年。其二是預期股市回報，片中提到目前的預期回報是3.36%(扣除通脹後)，而1900-2019年的平均回報是6.5%(扣除通脹後)，這也有可能影響成功率。 4%退休法則(優化版) 在影片中，Ben提了一個Vanguard的Dynamic Spending解決方案，例子如下。第一年先拿4%，第二年，以組合的4%計算，但設有上下限。上限是去年提款的5%，下限是去年提款的-2.5%。如下圖，Year 2組合的4%是$42,400，則提款金額是上限$42,000。假如第一年回報是-10%，即Year 2組合的4%是低於下限，則提款金額就是下限$39,000。 與4%退休法則比較，這方法的好處是，市況好時可拿多些錢，市況差時拿少些錢，而且成功率也較高。 總結 Vanguard的Dynamic Spending解決方案是4%退休法則的優化版。面對升市時，可以花多些錢；面對跌市時，拿少些，但又能保持一定生活質素。有興趣的讀者可以參考Vanguard的Paper以了解更多。 誠意推薦，限時優惠 筆者近日與Webull(微牛)合作，通過下面連結，在Webull開戶，可免費獲取1股票高通(價值US$127.8)。 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) Web...

新手開始投資，不只是開股票戶口和買股票，不是錢越多越好。而是要有系統地，清楚了解自己的投資目標，和怎麼一步一步地達到自己的目標。相信這樣的成功感，遠比擁有金錢快樂。投資前要做的3件事是計算好目標金額、調整日常活動和買一本好的投資參考書。 1 計算好目標金額 要有目標，才會有動力去儲錢及省錢。在投委會的網站，可以找複利息計算機。輸入目標金額、現有儲蓄、回報、就可以計算出，要花的年期或每月的供款額。 例子：輸入目標是置業，需要$60萬首期，現有儲蓄$3萬，回報8%及5年時間。結果顯示，每月儲$7557.5，5年後就可累積到$60萬。那時候，就有足夠的首期去置業。 2 調整日常活動 開一張清單，把日常活動分為3類，積極、中性和消極。積極的活動，是令你更接近目標；中性的活動，是對你目標沒有影響；消極的活動，是令你更遠離目標。多做積極的活動和少做消極的活動，可讓你更快達成目標。 做消極的活動前，先想一想目標是什麼？再想一想5年後自己的模樣，如果還是想做，那就去做，先「爽」一下無妨。下面是一些積極和消極活動的例子。 積極活動 - 在工餘時間進修 - 在工餘時間做兼職(如FoodPanda步兵) 消極活動 - 在促銷活動中(如雙11或Black Friday)，買些東西送給自己或家人。 - 公司出了獎金(Bonus)或自己生日，買些東西獎勵自己。 - 超市有零食促銷活動，買些薯片﹑朱古力或雪糕，享受一下。 - 不時不食，大閘蟹季節，一年一次，品嘗美食，享受一下。 3 買一本好的投資參考書 筆者看過的不少投資書，最推薦的是PG的《我畢業五年，用ETF賺到400萬》。這本書簡單務實，而且有具體操作的實例，最適合一般投資者。有書在手，在實際操作時，有什麼不明白，可以隨時閱讀。 總結 香港地少人很多，置業是多數人的夢想。投資不會令你一夜致富，投資更像是種樹，要一點一滴的累積。只要持續投資，多做一些積極的活動和少做一些消極活動，夢想還是可以實現的。 誠意推薦，限時優惠 筆者近日與Webull(微牛)合作，通過下面連結，在Webull開戶，可免費獲取1股票高通(價值US$127.8)。 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) Webull(微牛)證券開戶專屬連結(獎品大放送：1股票高通(價值US$12...

  筆者去年花了$7,600去供股朗廷(1270)，現在回頭看，又是一失敗操作。至今的回報是-14%，同時期，標普500 ETF(SPY)回報是+37%，置富產業信託(778)回報是+19%。本文會總結各房託去年的股價表現及筆者對朗廷(1270)的展望。 各房託去年的股價 下表是標普500 ETF(SPY)及各房託自朗廷(1270)供股後的股價表現。當然，標普500 ETF(SPY)的表現最好，但原來泓富產業信託(808)的表現也不錯，有+31%回報。而同樣做酒店業的富豪產業信託(1881)，表現亦不差，有+22%回報。唯獨鷹君旗下的冠君產業信託(2778)和朗廷(1270)錄得負回報。如果筆者當時不供股，全數投入標普500 ETF(SPY)，一來一回，回報相差50%。 對朗廷(1270)的展望 同樣做酒店業的富豪產業信託(1881)有+22%回報，與其說酒店的定位不同，不如說管理層能力上的分野。要指望朗廷(1270)回升，要等待整個酒店行業回升才有可能。下表是在朗廷(1270)業績取出的房價變化。要股價回升，房價至少要升上$2,000。在Trip.com，我們可以找到朗廷(1270)目前的房價是$960，離目標還差一倍。 總結 筆者當初供股時，是基於自己僅有的價值投資知識，用PB去股值。現在回頭看，當然又是一個價值陷阱，估錯價，而且錯得離譜。總結一句：「不懂估值的人，要買ETF。覺得自己懂估值的人，更要買ETF。」 誠意推薦，限時優惠 筆者近日與Webull(微牛)合作，通過下面連結，在Webull開戶，可免費獲取1股票高通(價值US$127.8)。 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) Webull(微牛)證券開戶專屬連結(獎品大放送：1股票高通(價值US$127.8)) https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT 參考資料： 被動投資書單 https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/09/blog-post.html 被動投資入門 https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/09/blog-post_25.html 理財產品比較 http://paulinves...

筆者參考PG的投資組合，以80%VT和20%BND的配置，月供ETF。由於每月供款，因此可以簡單地透過每月的供款，去把組合再平衡。筆者用Google Sheet製作了一個計算機，只要簡單輸資料，就可以計算出該月要買入的股數。 月供ETF計算機 下圖筆者在Webull的資產，本月入了$3,000港元，並兌換成美元。另外，也剛賣出了送的1股TTE。結算如下： 美元現金：$478.18 VT股數：16 BND股數：4 輸入月供ETF計算機 簡單地把上面資料輸入下面橙色欄位，可計算到本月要買入的股數。即本月買2股VT和1股BND。配置前的比例為83：17，而配置後的比例為82：18。如讀者想 把 資金用盡，可以選擇買3股VT和1股BND或2股VT和2股BND。 月供ETF計算機連結： https://docs.google.com/spreadsheets/d/18BCBOQGpvU4IJtt5s62wXaSuSiPXXrpAqnN5Gn_66AA/edit?usp=sharing 如讀者想使用或修改計算機，可使用上面連結。選檔案->建立副本。 總結 筆者以這組合操作了3個月，感覺不錯。雖然大市升時，組合的升幅未及大市，但相反，大市跌市，組合跌幅也較小。組合在穩健中成長，亦因為此，筆者更願意把較多的資金，投放到股票市場以獲取長期回報。這組合特別適合一些不喜歡大上大落的讀者。如想了解更多，可參考PG的《我畢業五年，用ETF賺到400萬》。 誠意推薦，限時優惠 筆者近日與Webull(微牛)合作，通過下面連結，在Webull開戶，可免費獲取1股票高通(價值US$127.8)。 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) Webull(微牛)證券開戶專屬連結(獎品大放送：1股票高通(價值US$127.8)) https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT 參考資料： 被動投資書單 https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/09/blog-post.html 被動投資入門 https://paulinvesthk.blogspot.com/2021/09/blog-post_25.html 理財產品比較 http://paulinves...

  如想投資不虧損，就要有長線投資的心理準備及懂得分散投資。本文先會攪明白什麼時投資的本質，再具體說明這2點如何操作。 什麼是投資的本質？ 在《投資金律》一書中，有這樣一句話「這就是投資的本質，節制眼前的花費，以換來未來的收入。」不幸的是，很多人節制了眼前的花費，換來的卻是虧損，這是很不值得的。因為如果投資的結局是虧損，那不如早早把錢花掉，買手錶或手袋，這樣會更享受、更開心和更滿足。而且手錶或手袋，日後賣出時，還有可能賺些錢。 如何做到投資不虧損？ 事實上，投資的回報，是沒有保證的。沒有人給保證「你今天不吃這粒糖，明天就給你兩粒糖。」如果要做到投資不虧損，下面2點極為重要。 1 - 要有長線投資的心理準備 長線來看，超過20年計，股票和債券都是有正回報的。在《投資金律》一書中，作者提到「股票的長期實質年報酬率(扣除通脹後)是3.5%-7%，而債券的長期實質年報酬率(扣除通脹後)是0-3.5%。」只要持有足夠分散的股票和債券，長期而言，一定不會虧損。 2 - 分散投資 股票跌幅很大，在1972-1974年曾下跌50%，在2020年也下跌30%。對投資者來說，如果股市大跌會造成重大的心理壓力，分散投資是較心安的方法。只要在股市大跌時沒有賣出股票，投資就不會造虧損。 總結 只要有長線投資的心理準備和懂得分散投資，其實投資並不可怕，一般人，不用分析股票，不用每天看報價機，不用炒出炒入，也不會虧損。重要是要明白和接受年報酬率(扣除通脹後)，只有3.5%-7%。投資不會使你發大財，但能給你不錯的生活。 誠意推薦，限時優惠 筆者近日與Webull(微牛)合作，通過下面連結，在Webull開戶，可免費獲取1股票高通(價值US$127.8)。 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) Webull(微牛)證券開戶專屬連結(獎品大放送：1股票高通(價值US$127.8)) https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT Aqumon 優惠連結 (HK$500 迎新優惠) https://h5.aqumon.com/act-20210902/zh_tw/share.html?recommend=191381 參考資料： 《投資金律：建...

最近看了《請你講重點-實用業務篇》，當中提及一些討價還價的技巧。這對買賣2手物品或有些幫助，借此文章記錄有關筆記。 1 - 向買家強調產品功能和好處 當買家討價還價時，再三強調產品的功能和好處，要讓買家覺得物有所值。另外，也可強調產品以外的好處。 產品用了有什麼效果 例子：用了這防曬產品就不怕曬黑皮膚。 產品有什麼好處 例子：iPhone的好處是簡單易用。 產品以外的好處 例子：購買這台電視機有免費安裝和免費上門維修服務。 2 - 向買家提出問題 買家可能說，買10個有沒有優惠。這時候，不要評估賣10個可賺多少錢，可給他多少折扣優惠。要反問買家，要他先確認買多少個，最後才給他一個報價。 3 - 不用理會買家吹毛求疵的還價 1件產品，有10個功能，當中有1個功能，買家可能是用不著的。他會以這個理由向你討價還價。像第1點一樣，強調產品的另外9個功能和好處，不去爭論最後1個功能對方是否合適。 4 - 對付故意出假價的買家 賣東西時，買家可能會出一假的報價，以擊退其他買家，最後才跟你討價還價。要對付這種買家，有下面3個要點。 要點1 - 要求對方先付大筆訂金，提出截止日期，逾期不候。 要點2 - 對過於優厚的條件抱懷疑態度，世界沒有「這麼大的蛤乸隨街跳。」 要點3 - 兩手準備，不要掉以輕心，在交易完成前，保持其他買家的聯絡方法。 5 - 對付買家的最後出價 買家可能寫了支票，表明這是最後出價。這其實是買家壓價的技倆，目的是要你低於你的底價賣出產品。(筆者十多年前買樓時，經紀也是教用這技倆。)不要見到支票或一疊疊的鈔票便心軟，不要輕易相信這是買家的最後出後，如果這不是你想要賣的價錢，直接讓他知道你不賣這個價錢。 6 - 摸清買家的底線 如產品賣$20，買家只想付$15。下面3個方法可摸清對方底線。 方法1 - 先拿老闆當擋箭牌，說：「如我讓老闆降到$17.5，你能接受嗎？」如他能接受，就能把他的底價調高。注意，老闆不一定肯降價。 方法2 - 說：「如你只能付$15，我給你看看低一級的產品。」這可以確認他 是關心價格還是品質。也可以推薦高一級的產品，看他有沒有興趣，估計他願意花多少。 方法3 - 欲拒還迎，說：「這個價錢賣不了，當交個朋友，告訴我，你認為這個產品值多少錢呢？」這樣可知道他的底價。 ...