曼聯球迷這兩周的心情，可說是「來回地獄又即返人間。」曼聯開季兩連敗，新球員有「地面屠夫」之稱的馬天尼斯由於身高只有5呎9吋的關係被外界質疑。球評家加歷查認為：「他不能夠在英超踢。」但是，當前天曼聯2：1勝過利物浦後，加歷查對馬天尼的評價有180度轉變並說：「馬天尼斯表現出了他的能力。他用波非常好，地面爭奪很強，能夠閱讀球賽，可以組織後防，還是一位戰士。」 股評人建議的價值 股評人跟球評家一樣，股價跌時，就是「差的公司」，選幾個差的因素說出來。相反，股價升，就是「好的公司」，又選幾個好的因素說出來。所以，被動投資者一般都認為股評人的建議，價值不高。 投資者的心情 作為投資者，我們的心情何嘗又不是常常「來回地獄又即返人間」呢？ 上月中，當股價跌時，心情很差，心想「未見底、等跌多幾日先買。」 但本月初，股市回升，心情又會變好，然後又Fear Of Miss Out「應該見左底，要襯機入市。」結果，又一次被套。 總之，股價升的就是「好的公司」，股價跌的就是「差的公司」。 投資策略 事實是否真的如此？又有什麼投資策略呢？ 參考鍾記的文章：「當股票價格下跌的幅度大於內在價值的下跌幅度時，安全邊際便會增加，變相令投資風險減少。」 筆者也認同這點，如果投資股票ETF，股票越平，其實是越安全。股票ETF長線會上升。如果有多餘錢，在股票下跌時，應該把握機會增持股票。投資者應給自己定一個持股上限，如最多只持有80%股票。另外20%可以配置債券。當跌市時，便有資金增持股票。 誠意推薦，限時優惠 微牛開戶 介紹連結 https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT 長橋開戶 介紹連結 https://activity.longbridgehk.com/pipeline/HK_invite_LD_20220215/index.html?sac=lb&lbFitsStatusBar=1&code=YQ1638417784&invite-code=4N9PZF&channel=HHMS00004 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) 參考資料： 「地面屠夫」馬天尼斯 https://www.hk01.com/%E5%8D%B3%E6%99%82%E...

筆者去年8月在Webull開了美股戶了，月供了一年，分享一下成績和心得，同時也分享投資美股的2個缺點和解決方法。 回報 筆者以80:20比例建倉，買入VT(環球股票)和BND(美國債券)，並每月投入$3,000(具體可參考去年文章)。總投入資金連迎新禮品$46,867，總回報-10.68%，累積虧損$5,021，如圖。 預期回報 之前文章說過，被動投資回報有限制，回報約6-8%。筆者為這組合估算的預期回報是7%。只要重覆去年的操作，預計10年後便可以累積到$548,276，總回報是$162,409。 心得分享 月供的日期 之前月供的日期都定在每月最後一天。由於今年大跌市，差不多每月的最後一天都是高位，然後就開始下跌，心裡很不爽。不知這跟基金「粉飾櫥窗」有沒有關係。最後決定了，發工資的那天就投入，不等到最後一天，這樣心裡好過點。 再平衡 下圖是筆者月供記錄，利用每月的$3,000去再平衡，所以見到有時會4股VT和1股BND，有時會3股VT和2股BND。具體方法和工具可參考之前文章。 股市大跌的感受 其實筆者也不會每天看回報，「輸錢」一般都不會開比App，相反，「贏錢」會經常開App爽一下。作為被動投資者要把目光放遠一點。已經知道可獲得的回報是6-8%，無需太在意每天的升跌。把時間和精力放在如何賺更多的錢會更好。 投資美股的2大缺點及解決方法 遺產稅 投資了美股兩年多，參考了很多Blogger的資料，其中Blog友Martis提到的遺產稅是很值得注要。當美股累積到一定程度，如多於$6萬美元，如果你不幸突然死亡，除了$6萬美元外，其餘的資產，有40%要上繳美國政府作為遺產稅。 解決方法 可以改買英國ETF去避開美國遺產稅的問題。 凍結或沒收資產 今年俄烏戰爭，據說有俄羅斯人的資產，被美國政府凍結或沒收。政治局勢難測，不知未來會否有一天，所有中國人在歐美的資產會被凍結或沒收。 解決方法 在港交所沒有可投資全球的ETF。與美股比較，港交所的ETF，開支比率高，手續費貴，入場費高(一手最少數千元)，對於受薪一族不是太合適。較接近的做法是增加在MPF自願性供款，或使用Aqumon智能投資。詳情可參考之前文章。筆者也不確定如果打扙，MPF的環球配置會否被凍結或沒收。 由於俄烏戰爭，筆者前幾個月也開始了月供Aqumon。如讀者有其他解決方法，歡迎...

  Bogleheads 10大懶惰投資組合回報比較 本文比較Bogleheads的10大懶惰投資組合，過去10年半和過去半年的表現。 A - Rick Ferri - Two-Fund Portfolio VT (Total World Stock) - 60% BND (Total Bond)  - 40% B - Scott Burns' Margarita / Andrew Tobia -  Three-Fund Portfolio VTI (Total US Stock) - 34% VXUS (Total International Stock) - 33% TIP (Inflation-Protected Securities) - 33% C - Rick Ferri - Lazy Three-Fund Portfolio VTI (Total US Stock) - 40% VXUS (Total International Stock) - 20% BND (Total Bond) - 40% D - Rick Ferri - 60/40 Core Four-Fund Portfolio VTI (Total US Stock) - 30% VXUS (Total International Stock) - 24% BND (Total Bond) - 40% VNQ (REIT) - 6% E - Rick Ferri - 80/20 Core Four-Fund Portfolio VTI (Total US Stock) - 40% VXUS (Total International Stock) - 32% BND (Total Bond) - 20% VNQ (REIT) - 8% F - Bill Schultheis - "Coffeehouse" portfolio VOO (Large Blend) - 10% VTV (Large Value) - 10% VB (Small Blend) - 10% VBR (Small Value) - 10% VXUS (Total International Stock) - 10% VNQ (REIT) - 10% BND (Total Bon...

筆者最近收到各MPF的周年報表，藉這個機會，檢示一下手持各MPF的表現。本文會比較宏利、匯豐、中銀保誠各核心累積基金的表現。 回報 上表是過去一年各核心累積基金的回報。表現最好是匯豐，-6.96%，第二是宏利-7.96%，最差是中銀保誠(簡易)-8.04%。 開支比率 之前文章提過，筆者著重開支比率大於基金回報。今年發現，匯豐和中銀保誠(簡易)的開支比率都有改善如下。 2021 2021 - 匯豐環球股票基金 2021 - 匯豐環球債券基金 2022 上面是由積金局網站，比較平台，整合各基的結果，包括2021和2022。可見匯豐和中銀保誠(簡易)的開支比率也有降低。匯豐核心累積基金由0.78%降至 0.77%，中銀保誠(簡易)核心累積基金由0.82%降至0.8%。另筆者喜出望外的是匯豐環球股票基金，其開支比率由0.8%降至0.77%。但奇怪的是匯豐環球債券，開支比率不跌反升，由0.8%升至0.82%。 如何配置多於65%的股票？ 投資核心累積基金的好處是低開支比率，但壞處是股票的比例被限制於低於65%。如果是年青的讀者，風險承受能較高，可能想把股票比例由65%升至80%，有沒有兩全其美的做法呢？筆者一直都不知道，直至去年見到Blog友Martis的配置才恍然一悟。 具體方法 具體方法是配置50%的匯豐核心累積基金＋50%匯豐環球股票基金。由於匯豐核心累積基金的股票比例是55%-65%，這樣配置，股票比例可提升到77.5%-82.5%，而開支比率可維持在0.77%。這就是Blog友Martis的做法，詳情可參考連結。注意，這方法只適用於匯豐，因為宏利和中銀保誠(簡易)均沒有低開支比率的環球股票基金，希望這兩間公司日後能提供。 後記： 如果風險承受能較高，其實可再彈性些，參考如下。 50%匯豐環球股票基金＋50%的匯豐核心累積基金 - 股票佔比 77.5%-82.5% 60%匯豐環球股票基金＋40%的匯豐核心累積基金 - 股票佔比 82%-86% 70%匯豐環球股票基金＋30%的匯豐核心累積基金 - 股票佔比 86.5%-89.5% 80%匯豐環球股票基金＋20%的匯豐核心累積基金 - 股票佔比 91%-93% 90%匯豐環球股票基金＋10%的匯豐核心累積基金 - 股票佔比 95.5%-96.5% 誠意推薦，限時優惠 微牛開戶，送1股星巴克...