這半年，花了些時間去理解個人理財，發現應急錢(Emergency Fund)在個人理財中，是十分重要的基石。 問題： 假如你將所有資金都投放在股票、債券和房地產市場上。突然有一天，因犯了小錯，被公司即時解僱，及要求賠償公司的損失。你有何應對？ 一、賣掉股票，拿回資金應付生活？ 如果股票當時價格不理想，便要面對一個巨大的虧損。 二、抵押股票或加按物業應付生活？ 由於每月要提取款，以應付生活開支，一面加大借貸、一面支付利息、一面看着股價下跌、一面找工作，心理壓力不少。如果要加按物業，可能要有固定工作才可以。 應急錢，因為要隨時拿來應急，只能放到活期戶口或貨幣基金(Money Market Fund)。就好比故事中的「鍾無艷」，平常看她十分丑陋(投資回報率很低)。但當有意外時，這往住是你的「救命草。」因此，從個人理財角度上，應急錢是有必要的。 應急錢要多少才足夠？ Dave Ramsey建議持有3–6個月的生活開支。如果你和配偶都有穩定的工作，3個月就足夠，否則就需要6個月。如每月開支是3萬，就要留18萬作應急錢。 https://www.ramseysolutions.com/saving/quick-guide-to-your-emergency-fund 如何將應急錢最大化？ 在美國有High Yield Saving、Money Market Account和Money Market Fund三類。各有不同保障。 High Yield Saving和Money Market Account由聯邦存款保險公司(FDIC) 保障，每個戶口最多US$250,000。 Money Market Fund 則不被FDIC保障。 在香港，有活期存款和貨幣基金。 活期存款由存款保障計劃保障，每個戶口最多HK$500,000。 貨幣基金則不被存款保障計劃保障。 由於香港活期存款，有存款保障計劃保障，存款低於$500,000，放在那間銀行風險都一樣。應急錢放在那裡，取決利率和便利程度。 經筆者調查後，發現中信「大富翁存款」或渣打「高息馬拉松活期存款」是一個不錯的選擇。運用Blog友富爸爸的回報計算機，以今天存入計算，渣打回報率是4.89%，中信回報率是5.1%。這遠高於一般虛擬銀行的3%。留意，如果在月頭開戶，中信的回報會由5.1%跌回4.59%，原因是低息時間較長。 富爸爸的回報...

  本文會從兩方面探討MPF應否自願性供款，首先是稅務優惠，其次是MPF回報。 稅務優惠 MPF有$60,000的免稅額，最高可扣稅17%，即$10,200。以滙豐環球股票基金MPF(Global Equity Fund)為例，開支比率約0.8%。下表是MPF回報與DIY回報的比較，假設DIY回報是5%、6%和7%。MPF在扣除0.8%開支的回報分別是4.2%、5.2%和6.2%。但由於MPF有稅務優惠，起始本金，MPF會比DIY多$10,200(假設節省下來的稅款，是用來投資，不是買表或手袋)。 結果發現，打和點在第25年。即如果投資年期為25年以上，DIY投資回報會比MPF高。如果投資年期少於25年，那MPF回報比DIY投資回報高。 例子：像筆者還有13年退休，由於有稅務優惠，投資MPF回報較高。 例子：25歲剛畢業，打算60歲退休。首10年，DIY投資，次25年MPF投資。 MPF回報 作為被動投資者，筆者看重開支比率，筆者本以為滙豐環球股表基金MPF的回報會比DIY差，但結果出乎意料。在比較中，滙豐環球股表基金MPF的表現竟然是最好，比另外兩隻坊間公認最好的環球ETF回報更高。(註：下圖是股價比較，當中VT沒有把股息再投入，而VWRA是沒有股息，自動股息再投入。) 結果為何這樣筆者不知道，估計原因如下。 一、主動投資勝於被動投資 坊間常說主動投資不能勝於被動投資，是有一個假設。說法是主動投資扣除2–3%開支率後，表現不及被動投資。但滙豐環球股表基金MPF的開支比率只有0.8%，這可能是滙豐環球股表基金MPF優勝的原因。 二、滙豐環球股表基金MPF非100%股票基本 看MPF詳細資料，滙豐環球股表基金MPF的股票比例可控在70%-100%內，即可最高可持有30%現金或債券。這2年股市大上大落，基金經理或可從動態資產配置中跑贏大市。 結論 基金回報可升可跌，過往表現不代表將來表現。根據過去2年半表現，決定是否投資MPF不是一個明智的選擇。但以稅務角度來說，投資MPF確實是比DIY精明。

剛在 iMoney看到，積金局和香港都會大學合辦一個免費的網上投資講座。用Zoom進行，時間2023年3月4日，今日 截止報名。 有興趣在下面連結報名。  https://www.facebook.com/mpfa.hk/photos/a.2301401826787558/3287460538181677 https://forms.gle/7nJKKU3djbWV6hLp8

筆者月供了Aqumon幾個月，發現了一個奇怪的收費問題，在這分享一下。 上圖是10月份一次收息活動的詳情，你會發現，當收完利息後，戶口的現金竟然比之前少。少了$0.66。之前1月、4月、7月也有收股息，但當中是沒有Dividend Collection Fee和Scrip Fee。如下圖。 因此事，筆者跟客服聯絡，他們說收費沒問題，沒有說明這是否新收的費用。由於筆者資金少，只月供了2萬多，而Aqumon這個組合有8隻派息的ETF，如果每隻ETF都要收$30的Dividend Collection Fee，以月供$3,000的投資策略，估計資金累積到$10萬才開始有明顯的股息收入。這可能是3年後的事。因此，筆者暫時先清空了Aqumon的投資組合，把資金調到另一個股票帳戶。 對Aqumon看法 市場上的確缺少了以港交所ETF為基礎的自動化投資組合。Aqumon正正填補了這個空缺，可是Aqumon的收費模式對資金較少的投息者沒太大優勢。其一是每月的咨詢費較高，其二是股息相關的收費。如果這兩個收費可以調整一下，相信這個產品會更受觀迎。 誠意推薦，限時優惠 微牛開戶 介紹連結 https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT 長橋開戶 介紹連結 https://activity.longbridgehk.com/pipeline/HK_invite_LD_20220215/index.html?sac=lb&lbFitsStatusBar=1&code=YQ1638417784&invite-code=4N9PZF&channel=HHMS00004 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。)

曼聯球迷這兩周的心情，可說是「來回地獄又即返人間。」曼聯開季兩連敗，新球員有「地面屠夫」之稱的馬天尼斯由於身高只有5呎9吋的關係被外界質疑。球評家加歷查認為：「他不能夠在英超踢。」但是，當前天曼聯2：1勝過利物浦後，加歷查對馬天尼的評價有180度轉變並說：「馬天尼斯表現出了他的能力。他用波非常好，地面爭奪很強，能夠閱讀球賽，可以組織後防，還是一位戰士。」 股評人建議的價值 股評人跟球評家一樣，股價跌時，就是「差的公司」，選幾個差的因素說出來。相反，股價升，就是「好的公司」，又選幾個好的因素說出來。所以，被動投資者一般都認為股評人的建議，價值不高。 投資者的心情 作為投資者，我們的心情何嘗又不是常常「來回地獄又即返人間」呢？ 上月中，當股價跌時，心情很差，心想「未見底、等跌多幾日先買。」 但本月初，股市回升，心情又會變好，然後又Fear Of Miss Out「應該見左底，要襯機入市。」結果，又一次被套。 總之，股價升的就是「好的公司」，股價跌的就是「差的公司」。 投資策略 事實是否真的如此？又有什麼投資策略呢？ 參考鍾記的文章：「當股票價格下跌的幅度大於內在價值的下跌幅度時，安全邊際便會增加，變相令投資風險減少。」 筆者也認同這點，如果投資股票ETF，股票越平，其實是越安全。股票ETF長線會上升。如果有多餘錢，在股票下跌時，應該把握機會增持股票。投資者應給自己定一個持股上限，如最多只持有80%股票。另外20%可以配置債券。當跌市時，便有資金增持股票。 誠意推薦，限時優惠 微牛開戶 介紹連結 https://www.webull.hk/s/efTtjzdYujcE9fOIhT 長橋開戶 介紹連結 https://activity.longbridgehk.com/pipeline/HK_invite_LD_20220215/index.html?sac=lb&lbFitsStatusBar=1&code=YQ1638417784&invite-code=4N9PZF&channel=HHMS00004 (請確保在下面連結輸入的手機號碼與開戶時的手機號碼是相同，送股優惠詳情，請參閱有關條款。) 參考資料： 「地面屠夫」馬天尼斯 https://www.hk01.com/%E5%8D%B3%E6%99%82%E...

筆者去年8月在Webull開了美股戶了，月供了一年，分享一下成績和心得，同時也分享投資美股的2個缺點和解決方法。 回報 筆者以80:20比例建倉，買入VT(環球股票)和BND(美國債券)，並每月投入$3,000(具體可參考去年文章)。總投入資金連迎新禮品$46,867，總回報-10.68%，累積虧損$5,021，如圖。 預期回報 之前文章說過，被動投資回報有限制，回報約6-8%。筆者為這組合估算的預期回報是7%。只要重覆去年的操作，預計10年後便可以累積到$548,276，總回報是$162,409。 心得分享 月供的日期 之前月供的日期都定在每月最後一天。由於今年大跌市，差不多每月的最後一天都是高位，然後就開始下跌，心裡很不爽。不知這跟基金「粉飾櫥窗」有沒有關係。最後決定了，發工資的那天就投入，不等到最後一天，這樣心裡好過點。 再平衡 下圖是筆者月供記錄，利用每月的$3,000去再平衡，所以見到有時會4股VT和1股BND，有時會3股VT和2股BND。具體方法和工具可參考之前文章。 股市大跌的感受 其實筆者也不會每天看回報，「輸錢」一般都不會開比App，相反，「贏錢」會經常開App爽一下。作為被動投資者要把目光放遠一點。已經知道可獲得的回報是6-8%，無需太在意每天的升跌。把時間和精力放在如何賺更多的錢會更好。 投資美股的2大缺點及解決方法 遺產稅 投資了美股兩年多，參考了很多Blogger的資料，其中Blog友Martis提到的遺產稅是很值得注要。當美股累積到一定程度，如多於$6萬美元，如果你不幸突然死亡，除了$6萬美元外，其餘的資產，有40%要上繳美國政府作為遺產稅。 解決方法 可以改買英國ETF去避開美國遺產稅的問題。 凍結或沒收資產 今年俄烏戰爭，據說有俄羅斯人的資產，被美國政府凍結或沒收。政治局勢難測，不知未來會否有一天，所有中國人在歐美的資產會被凍結或沒收。 解決方法 在港交所沒有可投資全球的ETF。與美股比較，港交所的ETF，開支比率高，手續費貴，入場費高(一手最少數千元)，對於受薪一族不是太合適。較接近的做法是增加在MPF自願性供款，或使用Aqumon智能投資。詳情可參考之前文章。筆者也不確定如果打扙，MPF的環球配置會否被凍結或沒收。 由於俄烏戰爭，筆者前幾個月也開始了月供Aqumon。如讀者有其他解決方法，歡迎...